【券商聚焦】国金证券维持信义光能(00968)买入评级 指光伏玻璃价格拐点已现

金吾财讯 | 国金证券发研报指，信义光能(00968)2025年2月28日发布2024年年报，2024年实现公司权益持有人应占盈利10.08亿元，其中24H2为-8.02亿元，位于业绩预告区间内。

改好表示，供给低位叠加需求快速增长，光伏玻璃价格及盈利有望显着修复。24H2以来光伏玻璃供给端下降至较低水平，近期随下游组件排产提升，光伏玻璃3月新单报价上涨2元/平。由于光伏玻璃供给端弹性较弱，预计1-2个月内潜在增量仅为堵窑口产能恢复，较春节前在产产能低点提升不超过10%，显着低于组件排产环比增幅，光伏玻璃库存将快速下降，价格及盈利有望显着修复。

该行续指，基于当前该行对光伏玻璃行业价格及盈利的判断，调整公司2025-2026年归母净利润预测至23.9、33.1亿元，新增2027年归母净利润预测38.8亿元，当前股价对应25-27年PE为12/8/7倍，对应PB仅0.95倍。光伏玻璃价格拐点已现，公司产能份额最高、未来份额有回升空间，维持买入评级及重点推荐。