午评：沪指半日涨0.28% 乳业股延续涨势

专题：A股估值重构机会较大有望呈现震荡上行特征

　　3月17日消息，指数早盘走势分化，沪指红盘震荡，创指、深成指弱势调整。板块方面，乳业股延续涨势，阳光乳业、皇氏集团、贝因美早盘涨停；海工装备概念反复走强，巨力索具、蓝科高新双双涨停；农业股集体活跃，养殖方向领涨，好当家盘中涨停；有色股集体调整，新威凌、华锡有色跌幅居前；券商股震荡走低，中国银河跌幅居前；医疗服务板块走弱，贝瑞基因领跌。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超3100只。

　　截至午间收盘，沪指报3429.30点，涨0.28%；深成指报10961.02点，跌0.16%；创指报2215.26点，跌0.51%。

　　盘面上，可燃冰、乳业、华为海思板块涨幅居前，DRG/DIP、小金属、证券板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、乳业

　　骑士乳业、熊猫乳业、阳光乳业、皇氏集团等多股上涨。

　　消息面上，中办、国办印发《提振消费专项行动方案》。方案提出，加大生育养育保障力度。研究建立育儿补贴制度。此外，3月13日，呼和浩特市卫健委发布当地生育补贴细则，其中最高单孩补贴可达10万元，同时还提供牛奶消费券，惠及伊利股份和蒙牛乳业。

　　2、海工装备

　　潜能恒信、克莱特、海兰信、巨力索具等多股上涨。

　　消息面上，2025年《政府工作报告》（以下简称《报告》）首次将“深海科技”列为战略性新兴产业重点领域，明确提出推动其安全健康发展。《报告》指出，“开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动，推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展”。这是深海科技首次写入《政府工作报告》。受此消息影响，《报告》正式发布后的两个交易日，即3月13日以及3月14日，深海科技概念股表现活跃。

　　消息面：

　　1、【傅利叶开源全尺寸人形机器人数据集同时发布全流程工具链】记者获悉，上海机器人企业傅利叶正式开源全尺寸人形机器人数据集FourierActionNet，首批上线超3万条高质量真机训练数据。数据集囊括傅利叶GRx系列所有机型的各类任务训练，完整记录机器人在真实环境中的任务执行数据，涵盖了对常用工具、家居用品、食物等多种物体的精确取放、倾倒等操作，以及在不同环境条件下实现泛化执行，包含专门针对手部任务的模仿学习数据，适配多自由度灵巧手任务，同时，所有数据均采用视觉语言模型（VLM）进行自动标注，并通过人工二次核验。

　　2、【浙江：支持汽车置换更新新能源汽车最高补贴1.5万元/辆、燃油车最高补贴1.3万元/辆】浙江省人民政府办公厅印发《大力提振和扩大消费专项行动实施方案的通知》。其中提到，支持汽车置换更新，新能源汽车最高补贴1.5万元/辆、燃油车最高补贴1.3万元/辆。提高汽车贷款最高发放比例，优化汽车金融服务流程。2025年，新建新能源汽车公共充电桩2万个以上，其中农村1万个以上；新改建农村公路1000公里。

　　3、【国家统计局：1—2月社会消费品零售总额同比增长4.0%】国家统计局数据显示，1—2月份，社会消费品零售总额83731亿元，同比增长4.0%。其中，除汽车以外的消费品零售额76838亿元，增长4.8%。

　　4、【美光、三星电子、SK海力士等NAND厂商均将从4月起提高报价】继闪迪此前通知4月1日将上调NAND闪存报价后，由于三星电子、SK海力士进行减产，美光日前新加坡NAND厂发生跳电，导致NAND供货转趋吃紧，美光、三星电子、SK海力士等厂商均将从4月起提高NAND闪存报价。NAND价格回涨速度高于原先预期。

　　机构观点：

　　华福证券指出，市场或进入风格再平衡阶段，业绩期将提升对于基本面的关注度，中国科技资产重估向中国资产重估扩散，短期内关注前期核心资产的补涨机会，中长期科技依然是确定主线，可适时低吸科技，等待后续产业事件催化。①顺周期：两会结束后，市场对于基本面的关注或有所升温，目前我国宏观经济积极因素不断累积，顺周期或成为参与行情的选择之一。②新兴消费：扩大内需是当前工作部署重点，新兴消费如新零售、电商、IP产业、首发经济等，通过创新供给驱动更多增量消费需求。③低位科技：科技创新成为各方位共识，主线方向明确，短期内重点在于节奏把握和规避高位题材。英伟达GTC大会即将召开，新产品和新技术的发布或给英伟达供应链带来参与机会。此外，政府工作报告全文首次纳入“深海科技”，可关注主题投资机会。产业趋势方面，建议关注低空经济与自主可控。中长期看，建议关注并购重组、化债、需求持续增长、确定性成长四大方向。

　　中信建投指出，上周指数站上3400点，总市值创新高，且近20年来A股首次在美股大跌期间走出独立行情，体现出市场的信心重估。短期需要注意本轮春季行情时间及空间已经达到历史平均水平，结构上科技成长向顺周期高低切参照历史或仍有小幅演绎空间，但当前内需复苏仍以结构性为主，短期可继续适当再平衡，重视一季报景气方向，中期“AI+”仍是核心主线。关注行业：有色、建材、地产、电子、通信、传媒、计算机、机械设备等。关注主题：深海科技等。