专题：直击银行业2024年度业绩发布会
本周二晚间，招商银行发布了2024年全年业绩。今天（3月27日），招行管理层召开了2024年业绩发布会，就市场关注的问题与各方进行了两个小时的交流。
招行的业绩向来受市场关注，这不仅仅是因为其市值超过万亿元，涉及众多投资者，还因为其通常被市场称为银行中的“零售之王”：零售业务营收、税前利润贡献占比，均保持50%以上，这便牵涉到市场上众多金融消费者。此外，银行行业还具有很强的外部性，头部银行的业绩表现及管理层看法，一定程度上往往也与经济大环境息息相关，广受各界关注。
招商银行董事长缪建民表示，去年9月26日中央推出一系列增量政策后，经济持续回升向好，所以中国的确定性能够有效地应对外部带来的不确定性。而且，最近在北京举办的中国发展高层论坛也发出强烈信号，即如果外部带来比较大的冲击，我国有着更多的政策储备，这也给银行提供了比较确定的经营环境。
缪建民指出，利率下行既是周期性的，也是趋势性的，现在银行面临的主要是低利率、低利差、低费用对盈利能力带来的挑战。
净息差是银行利息收入与利息支出之差除以平均生息资产，反映银行“吸收存款、发放贷款”核心业务的盈利能力，传统银行收入中利息净收入占比通常超过60%，净息差收窄0.1个百分点，大型银行全年利润甚至可能减少数十上百亿元。
净息差除了关乎银行利润与风险外，也一定程度上折射了政策趋势，监管层、分析师、投资者通过这一指标预判银行体系稳定性、政策有效性及宏观经济走向，其受关注程度自然居高不下。
作为国内系统重要性银行之一，记者注意到，招行2024年净息差为1.98%，较上年下降0.17个百分点，但相较于去年四季度末我国商业银行1.52%的平均值，仍处于较高水平。
“关于净息差的变动趋势方面，我想介绍一下，2024年的四个季度，我们一季度同比下降了27个BP，二季度同比下降了17个BP，三季度同比下降了14个BP，四季度同比下降了10个BP。”招行副行长彭家文会上表示，净息差下降的趋势是确立的，但是降幅在收窄，而今年可能接下来还会有降息，这可能会对净息差形成压力。
彭家文表示，银行对贷款、对资产投放的竞争更激烈，这会带来收益率的下行以及贷款结构的变化，包括收益较好的信用卡、住房贷款在贷款中的占比。
存款定期化趋势方面，彭家文表示，今年招行的活期存款占比在时点上还是下降的，定期化趋势没有根本的变化，很难得出趋势反转结论。
“综合下来，我认为息差收窄的趋势可能还会延续，压力依然存在，但我们今年的目标是希望息差收窄的幅度比上年有所改善，同时依然保持同业领先。”彭家文表示。
除了净利息收入，非息收入方面主要分为净手续费及佣金收入和其他非息收入。
招商银行在保险和基金方面的收入相对占比较高，不动用资本金的净手续费及佣金收入也是招行此前营收的一大亮点。但随着近几年保险降费、基金降费以及减费让利背景下，招行在财富管理方面的中间收入压力也较大。
数据显示，2024年招行集团口径下净手续费及佣金净收入720.94亿元，同比下降14.28%。手续费及佣金收入中，财富管理手续费及佣金收入220.05亿元，同比下降22.70%；资产管理手续费及佣金收入107.51亿元，同比下降6.30%。其中，财富管理手续费及佣金包括代理基金收入、代理保险收入、代理信托计划收入、代销理财收入、代理证券交易收入和代理贵金属收入等。
记者查阅年报发现，2024年招行财富管理手续费及佣金收入下滑的主要原因是代理保险收入、代理基金收入的下滑。其中，代理保险收入64.25亿元，同比下降52.71%，主要是受银保渠道降费影响；代理基金收入41.65亿元，同比下降19.58%，主要是受基金降费和权益类基金保有规模下降影响。
“从手续费收入来看，去年整体增速是负增长，但是降幅是逐季度收窄的，一季度降幅是19%，到了年底降幅是14%。”彭家文表示，从今年来看，非利息收入的变动情况会与去年产生较大的变化，第一个变化就是手续费收入。
“我对今年手续费收入的企稳是有信心的，去年9月底宏观政策出现变化，整体是有利于招行手续费收入的增长，随着资本市场的回暖以及一系列政策的出台，我们可以看到去年四季度的手续费收入出现了明显的反弹。”彭家文表示，如果今年资本市场整体企稳向上的势头能够确立的话，对招行的手续费收入也有信心企稳回升。
其他非息收入主要来自于债券市场。今年2月至今，债券市场利率回升，价格出现了较大幅度的下跌，不过彭家文认为在择机降准降息的大背景下，债券的利率还是有可能震荡向下，全年应该能保持企稳。
2024年，招商银行资产质量保持平稳水平，不良贷款率为0.95%，并连续4年保持在1%以内，拨备覆盖率保持在较高水平。从年报中可以看出，招行的不良贷款率整体大幅好转，由2023年底的1.19%下降至去年末的1.06%；同时，零售贷款不良率由0.89%上升至0.96%：其中，小微贷款不良率由0.61%升至0.79%，个人住房贷款不良率由0.37%升至0.48%。
“我们高度重视零售贷款呈现出风险压力上升的这种趋势。”招行行长王良表示，招商银行整体的零售信贷不良水平在行业中保持领先地位，但是从趋势上来讲出现了上升的势头。
王良表示，在风险防范方面，一是优化风险管理的模型；二是优选客群，如信用卡、小微贷款、消费信贷的客户；三是优化区域，根据模型分析哪些区域是高风险，哪些区域是低风险，积极发展低风险区域优质客群；四是风险缓释工具方面。
银行业正处于以大语言模型为代表的新一代人工智能引领的科技浪潮和产业变革中，近年来招行加快从“线上招行”迈向“数智招行”。
数据显示，2024年招行信息科技投入为133.5亿元，占到公司营收的4.37%。值得注意的是，近期DeepSeek的出现掀起了各企业的接入浪潮，人工智能市场迎来了新的变革。
对于在DeepSeek方面的应用，招行首席信息官周天虹表示，DeepSeek公司推出了V3和R1这两个大模型，实现了中国大模型技术水平的一次重大突破。在这两个模型推出不久后，招行就在私有云上实现了全尺寸模型的部署，并且已经构建了DeepSeek大模型的后训练能力，可以针对金融场景的特殊需求，对模型进行微调。
“但在具体应用上，因为金融是一个审慎的行业，我们依然是坚持审慎原则，采取比较谨慎的态度推进DeepSeek模型的应用。”周天虹表示。
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