盘前：道指期货跌0.38% 油价暴跌近4%

　　由于潜在的美伊核协议引发全球原油供应增加的预期，周四油价暴跌近4%。在经历了连续数周的反弹之后，股市也进入“休整”状态。随着华尔街反弹的热情持续减弱，投资者开始远离风险资产。

　　截至发稿，道指期货跌0.38%，标普500指数期货跌0.49%，纳指期货跌0.61%。

　　德国DAX指数涨0.04%，英国富时100指数涨0.23%，法国CAC40指数跌0.20%，欧洲斯托克50指数跌0.36%。

　　亚洲的MSCI基准指数也下滑0.2%。

　　在纽约盘前交易中，英伟达、帕兰蒂尔科技和特斯拉股价均下跌约2%，此前它们在本周早些时候大幅上涨。联合健康集团则暴跌5%，该公司因涉嫌医疗保险欺诈而受到刑事调查。

　　特朗普一句话、油价暴跌了

　　油价逆转了此前几个交易日的涨势。布伦特原油期货下跌逾2美元，跌破每桶64美元。正在中东访问的美国总统特朗普表示，他与伊朗“非常接近”达成协议，并称德黑兰“某种程度上”已同意协议条款。与此同时，伊朗最高领袖哈梅内伊的顾问阿里·沙姆哈尼在接受NBC采访时表示，伊朗将承诺永远不制造核武器，并清除高浓缩铀库存。

　　作为欧佩克第三大产油国，伊朗每天产油约300万桶，占全球产量的约3%。自2015年特朗普退出西方与德黑兰达成的核协议以来，伊朗就一直面临严厉制裁。

　　不仅布伦特受到影响，欧洲的油气类股也大跌近2%。从安哥拉到尼日利亚，这些产油国家的国债也受到冲击。

　　法国巴黎银行经济学家Paul Hollingsworth表示，油价下跌加剧了欧洲等地区本已存在的通缩压力，尤其是在美国关裞担忧挥之不去的背景下。“现在大家都很难在各种突发声明的波动中找到方向，”Hollingsworth说。

　　他指出，关键问题在于贸易战是否会持续缓和、有多少损害已造成，以及这些波动是否促使资金从美国资产和美元中结构性地撤出。“显然，我们目前的全球局势比几周前好，但一些损害已经发生。”

　　原油的暴跌也拉低美元和基准国债收益率——这两个指标通常反映国家借贷成本。美国10年期国债收益率跌至4.5%。美国国债收益率也位于一个月高点，略高于4.5%。其中一部分原因是对特朗普预算方案的担忧，该方案将使美国债务增加数万亿美元。

　　今日三大风暴逼近

　　本周早些时候，投资者曾受到多项利好提振，包括达成贸易战“停火”协议，以及特朗普中东之行中签署的一系列投资协议，这些都为此前遭受重创的全球股市注入了活力。但到了周四，大部分乐观情绪已经消退。

　　IG市场分析师Tony Sycamore形容道：“我们刚开完一场大派对，现在大家都在宿醉中恢复，等待下一场派对的开始。”

　　尽管达成贸易协议让市场松了口气，但对特朗普整体贸易政策缺乏明确性，仍让市场对全球经济前景感到不安。

　　交易员的注意力转向美联储主席鲍威尔即将发表的讲话，同时也在等待美国零售销售数据以及“零售风向标”沃尔玛的财报，以观察消费者情绪的健康状况。如果结果令人失望，可能会加剧对全球最大经济体陷入衰退的担忧，进而打击市场。

　　经济学家预计4月美国零售销售将出现零增长，因消费者减少了一些支出。

　　Edmond de Rothschild资产管理公司多元资产主管Michael Nizard表示：“市场目前几乎是以完美预期在定价。零售销售数据应该会显示出消费者在企业信心方面已经感到压抑。”

　　鲍威尔也将在当天晚些时候发表讲话，市场关注他是否会就美国利率前景释放新信号。

　　亿万富翁、Point72资产管理公司创始人Steve Cohen在周三的Sohn投资大会上表示，美国陷入经济衰退的可能性约为45%。

　　他表示自己不认为美联储会立即降息，因为“他们会担心关裞导致的通胀”。他预测美国经济增长在明年将放缓至1.5%或更低，“虽然这也还可以，但并不算强劲”。

　　美元结构性撤离

　　在汇市方面，美元未能延续本周初的强势，兑日元下跌0.7%至145.75。欧元上涨0.3%，报1.12美元。

　　法国巴黎银行的Hollingsworth表示，他们预测欧元兑美元最终将升至1.20。“我们仍认为这是美元资产的结构性撤离过程，是一个将持续数年的趋势。”

　　对冲基金Point72创始人：美国经济衰退的可能性目前为 45%。

　　Point72 Asset Management的创始人史蒂夫·科恩表示，美国经济陷入衰退的可能性目前约为45%。科恩周三在纽约举行的索恩投资会议上表示：“我们尚未陷入衰退，但经济增长已明显放缓。”科恩表示，他不认为美联储会立即降息，因为“他们会担心关裞带来的通胀。”

　　他预计明年美国经济增长将放缓至1.5%或更低，“这还可以，但并不出色”。他表示，股市4月份的暴跌和反弹在逆转速度方面很不寻常，并补充说他正在关注下一批美国经济数据公布时会发生什么。“我想看看市场会如何反应，这将告诉我很多关于我们定价是否正确的信息。”

　　即使市场确实下跌，他预计跌幅会在10%或15%，“这不是灾难”。他补充说，美国股市有可能在一段时间内保持区间震荡。“市场不必每年都上涨，”他表示。“市场可以横盘整理，这完全正常。”

　　旧金山联储主席戴利力：美联储不急于降息。

　　戴利表示，美国经济的强劲表现使美联储的政策制定者们能够保持耐心，等待更多证据以观察特朗普政府主导的新一轮关裞政策将如何影响美国企业和家庭。戴利最新发表的言论可谓与美联储主席鲍威尔上周的鹰派言论相呼应，当时鲍威尔在利率会议后的新闻发布上强调，美联储不必急于调整基准利率，美国经济持续保持韧性，目前的政策是适度限制的且进一步观望的成本相当低，还表示美国总统特朗普要求降息的呼吁不会影响美联储的工作。

　　戴利表示，美联储的货币政策目前处于适度紧缩状态，并已为应对经济层面的任何变化做好准备。她指出，美联储货币政策“处于良好的位置”，能够及时应对特朗普政府在削减税收、贸易征税、移民和放松监管等政策方面带来的“任何意外情况”。

　　美债收益率逼近5%临界点！市场元老：或需一场“特拉斯式崩盘”倒逼财政改革。

　　截至发稿，十年期美债收益率报4.517%，三十年期美债收益率报4.956%。面对新政府持续加码的财政刺激，Eurizon SLJ Capital掌门人、资深市场老将Stephen Jen深感忧虑，甚至开始怀疑，美国是否需要重演英国前首相特拉斯时期的债市崩盘，才能迫使政府改弦更张。

　　他表示：“我并未完全放弃希望。但我承认，我们似乎没有朝着正确的方向前进，我对可能发生的事情感到担忧。也许有必要重现特拉斯所经历的情况，让美国债券市场迫使政府采取行动，实际上就是将收益率推至接近或突破5%，以倒逼各方采取正确行动。”

　　期权交易员大举押注美股反弹势头将持续。

　　对于股票期权交易员来说，贪婪现在已经牢牢地取代了恐惧，他们纷纷买入看涨头寸，押注美国股市将延续从上月低点反弹的势头。在美国的证券交易所中，看涨期权与看跌期权的成交量比例正徘徊在2月18日以来的最高水平，而那正是标普500指数创下前一个历史高点的前一天。

　　与此同时，根据Susquehanna International Group的数据，期权市场也反映出对标普500指数将在9月升至6150点的新高越来越强的信心。随着贸易紧张局势降温，以及美国4月通胀数据低于预期，市场最担忧的情况并未发生，这促使期权交易员转而押注美国股市将进一步上涨。

　　RBC Capital Markets衍生品策略主管Amy Wu Silverman就表示：“相比之前下跌时的恐慌，现在市场更担心的是错过上涨行情。”

　　焦点个股

　　沃尔玛盘前一度涨超3%，Q1营收逊预期，调整后EPS超预期。

　　思科盘前涨超4%，第三财季业绩超预期，上调全年收入指引。

　　联合健康盘前续跌5%，美司法部对公司展开刑事调查。

　　特斯拉盘前跌超2%，或止步6连涨。

　　丰田盘前继续下跌2.4%，新加坡市场被比亚迪超越。

　　阿里巴巴（BABA.US）盘前跳水跌超6%，Q1营收不及预期。

　　网易盘前涨4%，Q1营收同比增7.4%超预期。

　　高途盘前涨约10.8%，Q1营收同比大增约58%且扭亏转盈。

　　传奇生物盘前涨超1%，Cantor Fitzgerald重申“增持”评级。

　　中通快递盘前跌逾1%，大摩下调其目标价至19美元。

　　名创优品盘前涨超1%，获瑞银上调目标价至27美元。