十余家银行接力降息，“存五年不如存一年”或逐渐消失

　　银行引导储户“存短期”的意图依然清晰。

　　此前第一财经曾报道多家银行出现“存两年不如存一年”“存五年不如存一年”的极限倒挂现象。

　　现在随着存款降息潮来临，活期与中短期存款利率普遍下调，以招商银行为代表的头部机构，其一年期与五年期存款利率倒挂已消失。目前，中小银行期限倒挂依然存在。部分业内人士认为，随着后续中小银行补降，中短期限存款利率进一步压降，与长期限存款利率间的倒挂或也将减少或消失。

　　值得关注的是，银行引导储户“存短期”的意图依然清晰，在应对净息差收窄压力的同时，正通过精细化定价策略重塑存款市场格局。

　　部分银行极限倒挂现象消失

　　此前第一财经曾报道怀仁农商行、朔州农商行、陵川县联社、瑞穗银行、广东南澳农商银行5家银行新公布的存款利率均出现一年期、两年期倒挂情况。招商银行、新疆库尔勒富民村镇银行出现一年期、五年期存款利率倒挂的情况。

　　但随着近期新一轮存款降息潮来临，部分银行存款利率极限倒挂的情况已消失。以招商银行为例，在3月中旬记者登录查看时，该行的“灵动存”产品存一年的利率显示为1.60%，存五年显示的利率为1.55%，出现倒挂。记者在5月21日上午登录该行APP发现，目前“灵动存”1年期、5年期的年利率已经保持一致，均为1.30%，极限倒挂消失。

　　不过，目前，招商银行存款利率仍存在一定期限倒挂，“灵动存”2年期、3年期存款利率分别为1.4%、1.25%。

　　值得注意的是，目前中小银行仍存在一定程度的存款利率期限倒挂。例如，记者21日致电咨询时，新疆库尔勒富民村镇银行1年期存款利率为2%，两年期存款利率为2.05%，5年期存款利率为1.95%。怀仁农商行、朔州农商行、陵川县联社的中短期限存款利率也存在不同程度的倒挂。

　　华南一名银行分析人士认为，按照存款降息“大行先行、中小行跟进”的节奏，此后上述中小银行1年期存款利率或也将陆续下调，与3年期、5年期存款利率接近。市场中存在的存款利率极限倒挂现象或将逐步消失。

　　引导“存短期”意图未变

　　业内分析指出，招商银行1年期与5年期存款利率倒挂的消失，或受近期存款降息潮推动。

　　5月7日的国新办会议上，中国人民银行宣布，将实施十大政策支持稳市场稳预期。5月20日凌晨，六大国有大行、招商银行，均在官网发布了人民币挂牌利率下调的公告。活期利率下调5个基点，除邮储银行外，定存1年期、2年期、3年期、5年期产品挂牌利率分别下调至0.95%、1.05%、1.25%、1.3%。21日，中信银行、兴业银行、浦发银行、光大银行、华夏银行、民生银行、广发银行、平安银行等全国性股份制商业银行也加入“降息战队”，形成覆盖全行业十余家主要银行的降息浪潮。

　　一名银行业内人士指出，此前部分银行出现短期限存款利率高于长期限存款利率的现象，主要是因为预判利率将继续下行。但是随着近期存款降息落地，市场可能预计后续存款降息幅度将变小，因此对负债端结构也会有一定微调，一定程度上减少存款利率倒挂的情况。此外，银行开门红阶段结束，部分银行阶段性上调的一年期存款利率也将恢复原有水平。