本轮存款降息后首个小长假前，银行与理财子联手“吸金”势头不减，理财产品已成存款替代

　　财联社5月29日讯（记者 郭子硕）“5·20”新一轮存款利率下调后的首个节假日临近，流动资金的争夺战已成资管机构关注重点。

　　端午小长假休市前两天，银行理财公司密集营销，主推中短期、稳健低波型产品吸引客户。值得关注的是，本轮假期营销，各大代销银行渠道也积极布局，在公众号和App端设立端午节理财专区，助力理财公司争夺假期资金。

　　不同于权益型产品，固收类理财产品以及货币基金的主要收益来源之一是票息收入，票息是债券发行人向债券投资者支付的固定利息，这是按日计算的。

　　有股份行理财人士告诉财联社记者，此类节前操作较为普遍，与基金类似，主要目标是吸引希望在假期也能获取收益的短期资金。不同的是，银行渠道营销的产品以“最短持有一个月”为主，而理财公司营销的产品投资期限更加全面。

　　有受访人士指出，代销行更侧重营销亮点。节前投资者关注节假日的假期收益。节前净值买入短期产品能享受收益节后又能有流动性。然而，多名业内人士也坦言，在存款利率下行，中收面临压力的双重背景下，银行渠道和理财公司的合作会日益紧密。

　　多家银行发力理财营销

　　作为理财产品的重要代销渠道，各大银行积极为理财产品争取“曝光度”。

　　财联社记者梳理发现，包括招商银行、农业银行、中信银行、宁波银行、上海银行等银行在公众号或者App渠道显著位置设置端午节理财专区，主推节前理财产品以中低风险、固定收益类理财产品为主，产品期限集中在1个月以内，强调申赎灵活的特性。

　　具体来看，招商银行App首页弹出“端午假期 节前理财”弹窗，宣传“提前买入，假期资金不闲置”。点击后，页面跳至理财产品区域，主推“活钱管理”和“稳健低波”两类产品，后者包括一款每日申赎产品、一款一个月期产品和两款两周期的产品。

　　也有银行在App设置端午理财专栏。比如，宁波银行App首页设有“端午节理财指南”专栏，主推五款中短期产品，涵盖日开型、7天、14天、28天及90天最短持有期。农业银行APP首页滚动栏同样设有端午节理财专栏。跳转至农银理财页面，主推的产品中，三款产品最短持有期仅1天：“农银匠心·天天利”固收增强、“农银同心·天天利”优选配置（优享）、“农银匠心·天天利”同业存单及存款增强。

　　对比来看，理财公司普遍营销节前闲置资金理财专区，重点营销固定收益类产品，投资期限以中短期为主，但理财公司也会同步营销一年期及以上产品。

　　针对二者在产品营销策略的差异，有理财公司渠道部人士告诉财联社记者，“可能代销行更侧重营销亮点。节前投资者更关注节假日的假期收益，节前净值买入短期产品能享受收益节后又能有流动性。 理财子更偏向分散化配置会展示各期限特色产品。”

　　存款利率持续走低，银行理财为替代型产品

　　据华源证券测算，截至2025年4月末，理财规模合计31.3万亿元，较上年末增加1.39万亿元，较上月末增加2.2万亿元。“5·20”新一轮存款利率下调，也为理财公司带来了新的机遇。前述理财公司渠道部人士也指出，季末月末都是冲规模关键时点，理财业务也是银行现在的核心发力点。

　　前述股份行人士表示，存款利率持续走低，银行理财是存款替代型产品。理财和代销行的合作将更加紧密。

　　2024年多家银行非息收入持续承压。招商银行2024年年报显示，该行财富管理手续费及佣金收入220.05 亿元，同比下降22.70% ； 华夏银行2024年年报显示，该行实现财富管理手续费及佣金收入9.59亿元，同比下降5.65%。

　　加大财富管理业务拓展力度，也成为各行接下来的破局之道。重庆银行在2024年年报中强调，“加大财富管理，拓宽代理销售保险、基金等产品渠道，代理销售手续费收入增长”。

　　上海银行业务总监武俊在该行2024年度暨2025年第一季度业绩说明会上表示，市场环境变化对整个行业中收增长产生下行压力，该行2025年聚焦轻资本、高质效的重点中收产品，加大财富管理、托管、交易结算等业务拓展力度，以量补价，对冲费率下行的影响。