分红险转型并非简单回归

　　证券时报记者 刘敬元 邓雄鹰

　　在预定利率不断下调过程中，国内寿险行业已逐步认识到，发展分红险为代表的浮动收益型业务，既是形势所迫，也是主动求变。

　　2024年9月发布的保险业新“国十条”提到，“推进产品转型升级，支持浮动收益型保险发展”，这为寿险业下一阶段的转型提供了指引。

　　事实上，分红险并非新事物。在2013年人身险市场化费率改革之前，分红险曾经“一险独大”，占据国内寿险市场超七成的业务份额。

　　此次分红险重回主流并非简单“回归”，更是人身保险行业发展到更高阶段，以及周期转换的必然之举。从国际寿险业经验来看，发展浮动收益型业务，是行业应对低利率周期的关键举措之一。

　　当然，分红险再度被市场接受还需要一定过程。对于过去多年习惯了固定收益的客户来说，理解分红险“浮动收益”并非易事。因此，寿险行业需要吸取上一轮分红险独大时期的经验教训，避免销售误导等情况，尽量为行业新周期实现高质量转型、服务客户需求奠定良好基础。

　　不过，当前寿险业主推分红险，与十几年前相比，也面临更为有利的环境和条件。一是客户层面对保险产品的接受度明显提升，在保障和财富管理需求下，分红险仍有市场刚性需求。二是销售队伍层面，目前不少地区推行分级销售，更高素质、专业化的保险销售人员有望讲清这一收益“下有保证、上有弹性”的产品，并将其带给适合的人群。三是寿险公司更重视资产负债管理，投资团队也会参与分红险的产品开发乃至培训、销售过程，既便于推广，也利于分红险资金的投资。

　　尤为重要的是，如今的保险公司更加重视“以客户为中心”。与十多年前单纯拼产品收益不同，本轮分红险转型更强调综合服务能力，“保险+服务”成为保险公司比拼的重点。

　　分红险的基础仍是长期寿险，需服务于客户的养老和财富管理需求。转型过程中，保险公司并非只盯着保费收入这一项指标，同时也注重队伍和综合服务能力。全方位生态化赋能，更能服务好客户需求，更好适应分红险转型要求，也会让业务发展得更有质量。