亚投行发行熊猫债获3.2倍超额认购 熊猫债累计发行突破一万亿元

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　　◎记者 张琼斯

　　7月，亚洲基础设施投资银行（下称“亚投行”）重返中国债券市场，首次发行2年期熊猫债，募集20亿元人民币。

　　熊猫债是境外机构在中国债券市场募资的重要工具，是中国境内发行的、以人民币计价的债券。截至目前，熊猫债累计发行规模已突破1万亿元，发行机构超90家，包括熊猫债在内的人民币国际融资，总规模在国际上排名第二。

　　据悉，亚投行本次发行共获得64亿元人民币的认购订单，实现3.2倍超额认购，创下其熊猫债发行历史最高纪录。此外，本次发行的票面利率为1.64%，最终定价较国开行同期限债券利差为+7个基点，成为亚投行近三年来在熊猫债市场实现的最窄发行利差，体现出投资者对亚投行信用的认可与信心。

　　此次交易还显著拓展并深化了亚投行的投资者基础，吸引超过30家机构参与，创下亚投行熊猫债发行参与机构的最高纪录。其中，12家是新投资者。

　　境外投资者获得了57.5%的最终配售份额，境内投资者占42.5%。其中，多家曾参与认购亚投行美元债的境外央行及机构参与了认购，首次涉足在岸人民币市场。

　　亚投行司库长诺德礼（Domenico Nardelli）表示，此次发行显示亚投行信用在离岸和在岸人民币市场日益增强。熟悉亚投行美元债的央行和官方机构进入了熊猫债市场，还有各类商业银行和新投资者参与，令人鼓舞。

　　近年来，随着制度安排不断完善、资金使用更加灵活便利，熊猫债券市场的深度和广度持续拓展。

　　在发行端，今年以来，亚投行、新开发银行、非洲进出口银行等国际开发机构，奔驰、拜耳等知名发行体先后发行熊猫债；匈牙利政府、摩根士丹利已分别获得50亿元和100亿元注册额度，并拟于近期发行，反映出国际知名发行体长期在华发展、继续深耕中国市场的坚定信心。

　　在投资端，熊猫债为境内外投资者提供了优质的人民币资产，收益稳定、满足多元化资产配置需求等特点推动熊猫债投资者结构不断丰富，外资银行及境外投资者持有规模已接近四分之一。

　　巴西书赞桉诺集团、非洲进出口银行已先后发行熊猫债，巴西财政部、非洲金融公司等也正抓紧推进发行准备工作，熊猫债券助力中巴、中非等国际金融合作成效持续显现。