大摩：降恒基地产盈测 目标价下调至30港元

　　摩根士丹利发布研报称，基于每股资产净值折让约50%，将恒基地产（00012）目标价从31港元降至30港元，预期香港楼价可能见底，而恒地将是楼价趋稳及市场情绪改善的主要受益者，可能受惠于美联储即将减息。大摩料香港住宅楼价今年持平，写字楼及商场租金或同比下滑5%。

　　大摩将恒基地产（00012）2025至2027财年每股盈利预测下调8%，以反映中期业绩逊预期、物业发展项目最新预售情况及完工时间表、投资物业租金收入及出租率最新预期，以及集团收回农地的进展。大摩目前仍维持2025至2027财年股息预测为每股1.8港元不变，预期股息分派仍受到稳定租金收入、香港中华煤气（00003）股息收入、农地收回步伐加快、下半年住宅销售改善及来自主要股东的支持。