频繁举牌银行股 中国平安学聪明了

　　来源：险联社

　　“平安人寿又又又举牌农业银行了，从2024年1月开始，中国平安频繁举牌银行股，甚至同行的中国太保和中国人寿也不放过。历史上，中国平安曾连续掉入富通集团和华夏幸福两个大坑，现在中国平安的投资更加聪明了。”

　　9月2日，平安人寿发布公告称，平安资产管理有限责任公司受托该公司资金，投资农业银行H股股票，于8月26日达到农业银行H股股本的15%，根据香港市场规则，触发举牌。

　　今年以来，中国平安旗下公司频频举牌银行股，甚至连同行的太平洋保险和中国人寿也不放过。可能是历史上屡次出现重大投资失误后，采取的更加聪明和稳健的措施。

　　举牌银行股“领头羊”

　　这已经是平安人寿今年第三次举牌农业银行H股。

　　今年2月，平安人寿增持4772.3万股农行H股，所持该行H股数量突破该行H股股本的5%。5月，增持1.47亿股农业银行H股，持股数量达到H股的10%。8月13日，买入2651.5万股农业银行H股，持有农行H股的比例增至14.08%。

　　按照最新收盘价计算，农业银行H股今年涨幅超过25.65%，A股涨幅则超过39.65%。农行A股股价已突破7元，其H股股价仅为5.29港元，价差仍较为明显。

　　今年以来，平安人寿已经成为举牌银行股的“领头羊”之一。

　　1月8日，平安人寿举牌邮储银行H股，所持该行H股数量当时就达到该行H股股本的5%。到5月9日，平安人寿又耗资约1.12亿港元，增持2329万股邮储银行H股，持股占比突破该行H股总数的10%。8月8日，平安人寿再度举牌邮储银行H股，持股比例达到15%。

　　除了农业银行和邮储银行，招商银行也是平安人寿扫货目标。

　　平安人寿曾在1月10日、3月13日分别举牌招商银行H股，所持该行H股数量占其H股总数分别突破5%、10%。6月17日增持629.55万股招商银行H股股份之后，达到该行H股股本的15%。目前，平安人寿持有的招商银行H股股份也已超过16%。

　　除了银行股，平安人寿连同行也不放过。

　　8月11日，举牌中国太保H股，8月12日举牌中国人寿H股。

　　而中国平安疯狂扫货银行与保险股，也是血和泪的教训，或预示其投资战略有了重大转变，

　　平安首席投资官难干

　　2024年12月，邓斌辞去中国平安集团首席投资官后，这一职务至今已经空缺了多半年时间，其工作暂时由平安集团投资委员会主任郭世邦接替。郭世邦目前担任平安集团总经理助理兼首席风险官。

　　加盟平安前，邓斌任职于中国太平洋保险（集团）股份有限公司，担任集团首席投资官兼香港太保首席投资官。此前，邓斌还长期任职美国国际集团（AIG）亚洲市场风险管理区域负责人及友邦保险集团资产配置负责人等岗位。

　　邓斌在平安集团任职时间并不长，2022年1月，邓斌接替陈德贤出任平安集团首席投资执行官（CIO）。从中国平安离开后，邓斌已经加盟永明金融亚洲资产管理总裁。中国平安前联席CEO陈心颖此前已经入职了永明金融，出任总裁一职。

　　邓斌之前的首席投资官是陈德贤。陈德贤早年曾辗转渣打、新鸿基、巴克莱投资管理公司，2005年加入中国平安集团，2012年，陈德贤接替皮尔斯（澳大利亚籍）出任首席投资官。

　　澳大利亚人皮尔斯曾主导中国平安在2007年以200多亿投资富通集团，成为富通集团单一第一大股东。

　　成立于1982年的比利时富通集团是欧洲排名前15大的金融机构之一，2007年，即将席卷全球的金融危机已经初露端倪，富通集团股价连连下挫，到9月份接近腰斩，中国平安在此时开始出手“抄底”。

　　从富通集团以往的表现看，平安似乎做了一笔好买卖。但是双方的蜜月期也仅仅过了半年，随着2008年全球金融危机全面爆发，富通集团股价暴跌，抄底抄在半山腰的中国平安也为之付出了沉重的代价。

　　最后富通集团被比利时政府国有化，中国平安损失超过220亿。

　　在陈德贤任职首席投资官期间，中国平安在2018年以137.7亿入股华夏幸福，成为第二大股东。此后中国平安不断加码华夏幸福，平安人寿及其一致行动人平安资管合计持股7.58亿股，占华夏幸福总股本的25.25%。除了股权，中国平安还通过债权形式深度参与华夏幸福的核心业务。

　　但是仅仅不到3年时间，2021年，华夏幸福债务危机爆发，中国平安再次损失严重。

　　受华夏幸福拖累，中国平安2021年中报计提减值损失359亿元，导致净利润下滑15%。截至2024年末，中国平安对华夏幸福的风险敞口累计约540亿元，已计提减值约432亿元，剩余敞口约108亿元。

　　刚刚从富通集团大坑中爬出来的中国平安，又一次掉入华夏幸福的大坑，这也让市场对中国平安的投资水平产生了疑问。投资者戏称，中国平安的投资“特不平安”。

　　连续遭遇重大投资挫折后，中国平安的投资版图开始转向更加稳健的领域。

　　2024年1月，通过二级市场买入工商银行H股，到2024年底，达到工商银行H股股本的15%。

　　在此之前，平安人寿已多年未发布举牌上市公司股票的相关公告，上一次发布举牌公告还是在2019年，当时，平安人寿举牌中国金茂，持股比例达15.22%。

　　举牌工商银行仅仅是一个开始，此后，中国平安在银行领域一发不可收拾。

　　今年3月，中国平安副总经理兼首席财务官付欣表示，国有大行有着稳健的国家信用，具备低波动、高分红、高股息的特点，平均股息率超过5%，较当前2%-2.5%的保证利率有着可观的利差。她还表示，从权益市场看，2025年权益市场前景向好，公司会适度加大这方面的配置。

　　根据中国平安半年报，其投资资产总额为6.2万亿，股票投资账面价值6493亿，权益型基金为1291亿。净投资收益928亿，总投资收益962亿。