英伟达创历史新高 市值突破4万亿美元

专题：英伟达成首家市值突破4万亿美元的公司

　　北京时间7月9日晚，美股周三早盘继续上扬，英伟达市值突破4万亿美元。特朗普威胁大幅提高进口铜和药品关税。投资者密切关注贸易局势最新动向，并等待美联储最新货币政策会议纪要的发布。

　　英伟达市值突破4万亿美元。

　　周二美股交易时段市场情绪谨慎，因当天特朗普政府突然宣布关税政策更新。当日标普500指数微跌0.07%，以科技股为主的纳斯达克综合指数小幅上涨0.03%，道指下跌近0.4%。

　　周二全球市场——尤其是日本日经225指数、韩国综合指数和欧洲斯托克600指数——在特朗普宣布对14国大幅提高关税次日均实现温和上涨。

　　特朗普威胁大幅提高进口铜和药品关税 并称“不会再有延期”

　　特朗普周二在其社交平台Truth Social发帖称，此前宣布针对日韩等国的关税方案不会修改或延期。新关税税率介于25%至40%之间，拟于8月1日生效。

　　特朗普同日还宣布对进口铜征收50%关税，并暗示将很快公布针对特定行业的附加关税。周二下午他威胁对进口药品征收最高200%关税，但表示将“给予约一年至一年半缓冲期”之后再实施。

　　特朗普威胁对铜征收新关税后，美国期铜价格飙升逾10%，创历史新高。铜在电动车、军工、电网和众多消费品中都至关重要。

　　随着特朗普关税生效的最后期限从7月9日延长至8月1日，投资者仍寄望于更多灵活性和谈判空间。不过，特朗普宣称“不会再有延期”。

　　Global X投资策略主管Scott Helfstein表示：“特朗普政府不断变化的关税公告，提醒市场危险尚未解除。白宫在贸易领域尚未真正实现目标，这可能持续引发市场波动。”

　　IG首席市场分析师Chris Beauchamp表示，特朗普的关税似乎已经失去了冲击市场的力量。

　　XS.com分析师萨默-海恩认为，美国延长关税大限让交易员确信，突然征收关税的可能性正在下降，并加强了人们对特朗普真正致力于达成贸易协议的看法。

　　高盛表示，与之前的关税一样，这一较高的初始关税税率可能会被用作谈判筹码，随后会出现让步或豁免。我们维持对12月25日LME铜价9700美元的预测，但现在看来，铜价在第三季度升至10000美元以上的风险降温。

　　但不确定性仍是恐惧根源。关税大限推迟并没有给那些试图跟上特朗普关税脚步的企业带来任何宽慰。企业高管大多认为，关税形势瞬息万变已使决策陷入瘫痪，他们正设法调整供应链和成本结构，避免关税引发提价。

　　美欧接近达成贸易协议

　　欧盟委员会主席冯德莱恩周三表示，欧盟正与特朗普政府密切合作以达成贸易协议，但布鲁塞尔也在为各种情况做好准备。

　　特朗普周二表示，可能再过两天就会向欧盟发出信函，告知其出口到美国的商品适用的关税税率。他还称欧盟在近期贸易谈判中对美国“非常友好”。

　　媒体周三报道称，欧盟谈判代表接近与特朗普达成一项贸易协议，该协议确定的关税水平高于英国获得的水平。

　　汇丰环球私人银行及卓越财富EMEA首席投资官Georgios Leontaris表示：“尽管可能会发出信函……但从市场的希望和谈判的迹象来看，双方有意愿寻找共同点。不过，我们尚不清楚最终会达成怎样的条款，因此还需要观察未来几天谈判的进展。”

　　美联储纪要来袭

　　除特朗普关税政策进展外，交易员周三还将重点关注美联储公开市场委员会最新会议纪要的发布。

　　投资者担心更高的关税将推高通胀、拖累经济增长，因此将关注美联储周三晚些时候公布的会议纪要，从中寻找有关利率前景在当前波动背景下可能如何调整的线索。

　　特朗普则指责美联储主席鲍威尔“像个小孩一样抱怨不存在的通胀”，加剧了他与美联储在降息暂停上的对峙。

　　利率互换显示市场几乎完全定价年内降息两次，每次25个基点，首次降息在9月的概率约为65%。

　　高盛研究部经济学家David Mericle表示，美联储可能会在9月份下调政策利率，比他们此前的预测提前了三个月。原因在于，早期证据表明，今年关税政策的影响略小于预期，而其他抑制通胀的力量更强。

　　高盛认为，关税对价格水平只会产生一次性影响。此外，有迹象表明就业市场可能正在走软。

　　David Mericle预计，9月份降息的可能性“略高于”50%，美联储将在9月、10月和12月分别降息25个基点，并在2026年3月和6月进行同样幅度的降息。此外，David Mericle预计美联储不会在7月降息。

　　“在关税问题上我们真的很难判断，因为很难评估对终端通胀的影响、对美国企业甚至全球企业利润率的影响，”Amundi资深多资产投资组合经理Amelie Derambure表示。她补充道：“不确定性巨大。”

　　Derambure指出，尽管投资者预期关税仍可控，且受到增长预期支撑，但关税的影响可能已体现在固定收益市场收益率的上升上。

　　美银将标普500目标上调至6600点

　　美银策略师团队周二大幅上调了对美股的前景预测。该行指出，尽管面临特朗普混乱贸易政策的冲击，美国企业仍能维持盈利指引水平。

　　包括Savita Subramanian和Jill Carey Hall在内的策略师团队将标普500指数年终目标位从5600点上调至6300点，并设定6600点的12个月目标价。

　　他们补充道，虽然美国经济表现平平，但美国企业却独树一帜，企业盈利预测保持稳定，这为股票投资者提供了重要参考依据。

　　策略师在一份报告中写道：“尽管暂定贸易协定、《大而美》法案的出台以及衰退风险消退，但政策不确定性仍接近历史峰值，国债收益率更是处于数十年高位。不过企业透明度始终未受影响。”

　　焦点个股

　　Wedbush Securities分析师丹-艾夫斯呼吁特斯拉董事会为CEO马斯克的政治活动制定相关规则，马斯克随后回应道：“闭嘴吧，丹。”长期看好特斯拉的艾夫斯在给客户的一份报告中写道：“特斯拉董事会必须采取行动，为马斯克制定基本规则。肥皂剧必须结束。”

　　券商奥本海默将微软评级从“表现符合预期”上调至“跑赢大盘”。

　　IDC最新数据显示，苹果在2025年第二季度的全球PC出货量增长幅度在前五大厂商中位居第一。苹果该季度共出货620万台Mac，较去年同期的510万台增长21.4%，远超其他主要PC厂商。

　　谷歌亚太区人工智能及新兴技术政策负责人Eunice Huang称，Alphabet旗下谷歌在人工智能方面的投资主要集中在技术基础设施方面。据该报道补充，Eunice Huang表示：“正如我们的首席执行官所说，在这种极具变革性的技术的早期阶段，投资不足的风险要远远高于投资过度的风险。”

　　亚马逊创始人兼执行董事长贝索斯（Jeff Bezos）近日出售了价值近6.66亿美元的公司股票，这是其计划最终出售多达2500万股股票计划的一部分。根据美国证券交易委员会（SEC）的一份文件显示，这笔最新交易涉及约300万股股票，于7月初的两天内完成。

　　此次出售是根据贝索斯今年早些时候采纳的一项预设交易计划进行的，该计划允许他在2026年5月29日之前出售最多2500万股亚马逊股票，按当前股价估算，这部分股份价值约为47.5亿美元。

　　据知情人士透露，Meta Platforms收购了全球最大眼镜制造商依视路陆逊梯卡（EssilorLuxottica SA）的少数股权，这表明这家美国科技巨头将进一步投身快速发展的智能眼镜行业。

　　知情人士称，Meta收购了雷朋（Ray-Ban）制造商不到3%的股份，按市场价格计算，这笔股份价值约30亿欧元（35亿美元）。由于相关商议属于机密，这些知情人士要求不具名。

　　维罗纳制药（Verona）股价大涨，默沙东同意以107美元/ADS的价格收购维罗纳，总交易价值约100亿美元。

　　星巴克中国股权出售引多方竞逐。

　　台积电获美银上调目标价并重申“买入”评级。